2014年9月投資月報

一般而言，投資人在市場無系統性風險的情況下，仍較偏好高報酬的產品，而融資操作可視為另一種獲取高報酬的投資模式。由於限購鬆綁、信貸支持和房價下跌有助需求提升下，多家券商均預計中國房市在下半年有機會回暖。第一資本推薦財務狀況及現金流較為穩健的龍湖及方興地產作為融資操作標的。
近期中國經濟數據表現雖不若先前預期，但在中國中央透過持續推出小型改革與刺激政策支持經濟成長，定向降準與定向降息使得中國貨幣環境相對寬鬆，以及預期滬港通正式實施下，有助中國股市與香港股市更加活絡，陸股未來有望穩步向上，我們推薦標的為恆生H 股指數ETF（2828）、華夏滬深300 指數ETF（3188）和華夏中國機會基金（CHCOAAU LX）。
伴隨全球景氣的復甦，民眾消費信心持續升溫，企業IT資本支出也大幅增加，加上Windows XP 終止支援服務後帶來的換機潮及平板電腦成長放緩影響，使得各大機構紛紛上調今明2 年PC 的出貨量，PC 有望擺脫衰退的陰霾。第一資本預期，PC 晶片龍頭英特爾(INTC US)與作業系統龍頭微軟(MSFT US)可望在這波復甦中受惠，靜待股價回落後再逢低佈局。