2013年11月投資月報

歐洲整體呈現更廣泛的復甦，景氣定位為成長階段，股價創新高是跟隨其基本面好轉而走升，因尚未到基本面高點推估在明年第一季之前仍有上漲的機會，建議股價回落之際便可布局VGK、EWG US EQUITY 及GAM 歐洲股票基金。
由於美國景氣目前仍處成長階段，我們對美國投資看法維持樂觀。我們建議美股投資策略偏重消費性類股，建議續抱XLY US EQUITY。我們尤其看重智慧手持裝置普及促使消費行為變革所引發之投資機會。在共同基金，我們推薦GAM STAR TECHNOLOGY；個股部分則看好COMCAST(CMCSAUS)、迪士尼(DIS US)、GOOGLE(GOOG)及FACEBOOK(FB)。
中國的投資、消費以及出口表現穩健，帶動第三季GDP成長率止跌回升，領先指標－PMI 與克強指數也持續成長，故我們認為中國景氣定位已轉入「好轉」階段。其中，擠去官方消費水分的民間消費力道仍然強勁，因此持續看好內需產業，而嬰幼兒相關快銷品類股將是本期重點，推薦恆安國際（1044 HK）、合生元（1112 HK）。
QE 政策推延，東協市場重獲市場資金青睞，現在不失為一個逢低佈局的時點；其中，菲律賓經濟成長依舊強勁，短線仍可進場；而馬來西亞已落在景氣好轉階段，可長線佈局，推薦標得MSCI 菲律賓ETF(EPHE US EQUITY)、摩根馬來西亞基金(JFMALAI HK EQUITY)。